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三季度增仓这只医药股超26倍!丘栋荣最新“低估值配方”出炉,罕见喊话:这些股估值“极低”!

admin2022-11-225

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三季度增仓这只医药股超26倍!丘栋荣最新“低估值配方”出炉,罕见喊话:这些股估值“极低”!

每日经济新闻 2022-10-21 11:36:07

每经记者 任飞    每经编辑 彭水萍

10月21日,中庚基金旗下丘栋荣管理产品相继公布三季度报告,与此前一样,丘栋荣重仓股配置与众不同是其最大亮点之一,本次依旧在“中小盘”、“低估值”上做文章,医药作为重点之一是与此前不同之处,亦是目前其他非医药主题主动基金经理在配置上较少涉及的领域。

统计显示,康华生物、新华医疗为其重点加仓对象,在中庚价值灵动、中庚小盘价值、中庚价值领航均有大幅加仓。此外,他还在本季重点加仓了川仪股份、新点软件、神火股份、永茂泰等,关注金属加工、电气设备、化工、电子等领域。

图片来源:摄图网-500310945

不过,季内四只管理基金净值表现依旧为负,但相对业绩比较基准已有不小领先,两只基金季内呈现净申购状态,中庚价值领航以及中庚价值品质一年则呈现净赎回。

“不走寻常路”向来是丘栋荣的选股个性,也因其较高的成功率被不少投资者称作是勤奋且让人放心的基金经理,虽然他的基金管理费偏贵,但就投资体验来看,总能带给外界新的感悟或启发。

这一次他盯上了医药。10月21日,中庚基金首发其管理的四只基金三季度报告,包括中庚小盘价值、中庚价值领航、中庚价值灵动和中庚品质一年。就重仓医药的情况来看,个别股票持仓数量相较上期增加近27倍。

新华医疗最为典型,丘栋荣此次在中庚价值灵动中重仓新华医疗693.67万股,Wind统计显示,相对上期持仓数量增加了2674.93%,不仅如此,该股季内涨幅达到20.84%,目前是中庚价值灵动第一大重仓股,同时也被中庚小盘价值重仓持有。

中庚价值灵动三季报十大重仓股

同期也被重仓的医药股还包括康华生物和柳药集团。前者在中庚小盘价值、中庚价值领航、中庚价值灵动三只产品中分别位列第四、八、八大重仓股。其中,中庚小盘价值相较上期持仓增加幅度最大,Wind统计显示,提升幅度近360%。遗憾的是,该股季内跌幅达24.98%。

中庚小盘价值三季报十大重仓股

针对医药股的配置,从此前上市公司包括部分基金三季报公布的情况来看,一些非医药主题型基金经理很少将此类标的纳入重点投资范围,不过从近期的医药股表现来看,确有估值回升的迹象,而丘栋荣也在三季报总结中指出,其行业拥有较高性价比。

丘栋荣表示,医药集采降价等控费政策已常态化,对行业的边际影响已显著减弱,医疗新基建、仪器设备自主可控、医药创新升级等领域,已涌现出一批优质公司,专注主业和提升经营效率。“医药板块已调整接近两年,估值对于悲观预期的反应较为充分。整体看,医药行业具有较高的性价比和较多的个股阿尔法机会。”

丘栋荣:部分房产股估值“极低”

对于偏选股的基金经理来说,追求新颖的把握来自于对性价比的判断,往期也见丘栋荣关注行业竞争格局,但从本次季报总结来看,他对个别行业的估值判断以“极”相称,与众不同。

尤其提到房地产股时,丘栋荣认为市场政策从限购、金融等多维度进一步放松,进入风险暴露彻底后的修复阶段,地产行业初露剩者为王的特征。

“长期受益于市场格局优化和占有份额持续扩张的公司,在抗风险能力、潜在成长性和盈利质量都会更为优异,并且当前的估值极低,有较好的回报潜力。”季内,丘栋荣对保利发展、越秀地产、中国海外发展等进行加仓,中庚价值灵动、中庚价值品质一年均有体现。

中庚价值品质一年三季报十大重仓股

可见,从其对行业及标的估值“极低”的判断来看,市场环境及供需改善情况是支撑其内在逻辑的关键。他也在对能源类公司的投研中提到,一旦供需失衡卷土重来,能源、资源类公司自下而上来看,仍处于最为有利的位置,估值极低、现金流好、资本开支少、分红收益率较高、现价对应的预期回报率高。

统计显示,丘栋荣在近一年当中的历次季报中,能源类个股并不随组合调整发生太大变化,中国海洋石油长期列入重仓股序列,不过本季已在中庚价值品质一年中予以减仓,但仍位列头号重仓股。

此外,川仪股份、新点软件、神火股份、永茂泰等也是其重点加仓的对象。特别是新点软件,Wind统计,其在中庚小盘价值配置中相对上期持仓数量增加23556.23%;川仪股份、神火股份也在季内加仓明显,如神火股份在中庚价值领航中的配置,季末已达到4198.83万股,相对上期增加7318.98%。

中庚价值领航三季报十大重仓股

在丘栋荣看来,广义制造业中挖掘高性价比公司仍大有可为,且看重医药制造、有色金属加工、电气设备与新能源、计算机、机械、化工、电子、轻工、汽车等,认为这些行业挖掘到的低风险、低估值、且有较高成长性的中小盘标的,有存在成为大牛股的潜质。

除了加仓品种,丘栋荣在减仓方面动作更为彻底,像此前二季度部分化工、能源类个股本次多已完全淡出重仓股序列,看得出其在风格及行业切换的态度上是非常明确的。

但即便如此,季内四只管理基金净值表现依旧为负,但相对业绩比较基准已有不小领先。统计显示,中庚小盘价值、中庚价值灵动、中庚价值领航以及中庚价值品质一年四只基金季内净值分别跌6.20%、4.04%、10.44%和8.71%。同时,前两只基金季内呈现净申购状态,后两只则呈现净赎回。

封面图片来源:摄图网-500310945

网友评论

3条评论
  • 2022-11-05 00:06:53

    费泽说:“我们希望根据欧盟的法律组建一个联合侦查小组,三国派遣侦查人员加入工作组。德国与波兰、丹麦和瑞典正在海上进行巡逻,德国出动了联邦警察的警力和船舰。”贼美丽的文~

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